普华永道:金融机构构建家族财富管理能力体系

分享者:Jian.1990 | 分享时间: 2020-6-10 14:21 | 我要分享
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日前,普华永道最新发布《先行一步,制胜蓝海:中国家族财富管理扬帆起航》。全球家族财富管理的发展源远流长, 以现代私人银行的形式起源于瑞士, 为欧洲皇室及贵族提供专属的私密性金融服务;19世纪中后期兴起于美国,一些抓住工业革命机会起家的富豪聚集了金融、法律和会计领域的专家,以研究如何保护家族财富和商业利益为出发点,推动了金融产业链最顶端的“家族办公室” 的诞生;近年来,亚太地区新兴经济体的崛起带来了区域财富总量的快速攀升,亚洲富豪财富的快速增长,推动亚太地区成为近年来全球家族财富管理发展的新热点。

但与全球领先市场相比,中国家族财富管理市场的发展起步较晚。改革开放40多年来,中国经济发展取得巨大成就,随着财富的积累以及西方先进家族财富管理理念的渗透,国内超高净值家族萌生了针对 家族财富保护、家族企业治理与家业传承等多方面的专业服务诉求, 揭开了中国家族财富管理市场的发展序幕。

当今全球正面临经济下行风险严峻、 数字经济驱动产业变革、“黑天鹅” 事件频发等新形势,众多变动因素使得全球金融市场动荡加剧,外部环境越发错综复杂,使得国内家族财富管理的诉求加速凸显,中国家 族财富管理也将迈入了全新的发展阶段。作为财富管理行业中的一个细分领域,家族财富管理未来将会成为“蓝海”市场。中国的金融机构应当持续捕捉发展新趋势,把握 历史机遇,加快构建自身发展家族财富管理业务的能力体系,力争夺得市场先机。

普华永道由衷希望本报告能够为中国家族财富管理行业未来的蓬勃发展提供有价值的洞见,协助广大金融机构规划家族财富管理业务蓝图,先行一步,制胜蓝海。

普华永道对中国市场的特点可概括为以下五个洞察:

洞察一、规模及客群基础良好,发展潜力巨大
中国高净值人群资产规模增势强劲,且金融资产配置日趋多元。2008至2018年间,中国私人财富总量从10.25万亿美元增长至23.6万亿美元(约165万亿人民币),增幅达130%,其中约40%为高净值人群*所持有(约66万亿人民币)。

目前中国家族财富管理客群以民营家族企业为主。截至2017年底,中国民营企业数量已达2,700万家,其中大多数为家族企业。中国私行报告的调研发现,中国企业家在高净值人群中占比约74%,数量庞大的中国企业家群体为家族财富管理的发展奠定了坚实的客群基础。

洞察二、未雨绸缪,家族财富需全方位保护
在全球疫情冲击、地缘政治变动等不稳定因素的影响下,国内外金融市场波动明显加剧,国内超高净值家族的财富避险意识将进一步提升,推动其在家族财富保护、家族资产配置、家族企业治理及家族财富传承四个方面的专业服务需求,进而实现对家族成员个人、家族整体及家族企业的全方位家族财富管理。

面对各类不确定因素导致的风险时,家族客户愈发关注财富保护相关的产品及服务。中国私行报告显示,外部环境的变化和不确定性被认为是威胁家族财富的首要因素,且家族内部问题也会给家族财富带来威胁。此外,近期由于新冠肺炎疫情对人身健康造成的威胁,加上其对宏观经济的不利影响,家族客户对于财富保护相关的需求正加速上升。

洞察三、随机应变,家族资产配置需定制化方案
相关调研显示,2019年全球家族办公室的资产配置中,仅17%的资产配置于房地产直接投资。相比之下,中国城市家庭的住房资产占家庭总资产的比重高达77.7%,家庭的资产配置结构处于“亚健康”状态。在国内资产收益率普遍下降,投资环境日渐复杂的当下,定制化的家族资产配置方案越来越成为高净值客户的关注点。

洞察四、企业治理,助力基业长青
家族企业往往建立在强大的价值观之上,且心怀远大目标。这一点相对于非家族企业有着内在的竞争优势。但随着企业和家族规模不断扩大,运营的复杂度日益上升,企业发展早期的人情法则不再适用,需要专业的企业治理才能确保基业长青。

以融资来源为例,当下中国家族企业对资本市场、股市等外部融资的需求远高于全球水平,在疫情的影响下,中小企业的现金流管理面临了更为严峻的考验,资本结构的优化以及融资渠道的拓展是当下家族企业的迫切需求。

洞察五、时代变迁,家族财富传承进入窗口期
根据全球家族企业调研,在未来十年内,预计将有超过300万企业家到达退休年龄,其家族企业及家族财富将面临越发迫切的继承问题,家族传承逐渐进入窗口期。普华永道《2019年全球新生代调研报告》显示,参与家族企业的经验尚浅以及专业知识水平的不足是阻碍“二代企业家”对企业经营发挥影响力的主要因素,传承的提早规划以及后代的接班教育也因此成为企业家格外看重的传承服务。

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